OpcionesXpress & raquo; Stocks, Opciones & amp; Futuros
Estrategias de la estrategia alcista & raquo; larga llamada
Imaginemos que usted tiene un fuerte sentimiento de que un stock en particular está a punto de moverse más alto. Usted puede comprar el stock, o comprar 'el derecho a comprar el stock', también conocido como una opción de compra.
Comprar una llamada es similar al concepto de leasing. Al igual que un contrato de arrendamiento, una llamada le da los beneficios de poseer una acción, pero requiere menos capital que la compra de la acción. Así como un contrato de arrendamiento tiene un plazo fijo, una llamada tiene un plazo limitado y una fecha de vencimiento.
Dado que cada contrato controla 100 acciones, compró el derecho de comprar 1000 acciones de Microsoft Stock por $ 30 por acción. El precio, $ 1.00, se cotiza en una base por acción. Como tal, el costo de este contrato es de $ 100 ($ 1.00 x 100 acciones x 10 contratos).
Intercambio de opciones de índice
He mencionado el comercio de opciones de índice en una serie de mis otras páginas, especialmente el comercio de las páginas de la semana. Qué significa esto?
Es posible que haya oído hablar de las opciones de índice y se haya sentido intimidado por la idea. Quiero tomar una página aquí y cubrir lo que es un índice y cómo la opción en el índice de comparar con las opciones regulares.
Qué es un índice?
Un índice no es más que una colección de acciones reales que generalmente se agrupan en torno a algún tipo de sector de la industria o de productos básicos. A menudo se usan para medir el desempeño del amplio mercado o del sector o mercancía que representan.
Algunos ejemplos incluyen el $ SPX, que es una representación de la valoración de las acciones en el S & amp; P 500. Esto sería un amplio índice de mercado. El $ SOX, el índice de los semiconductores es un ejemplo de un índice sectorial, mientras que el $ OIX, el índice del petróleo es un ejemplo de un índice relacionado con los productos básicos.
La forma en que se valora un índice varía. Algunos índices son lo que se conoce como precio ponderado cuando el valor del índice es esencialmente la suma del valor total de un número igual de acciones que componen ese índice. Otra aproximación a la valoración se conoce como pesaje de capitalización. En este enfoque, la capitalización total de cada una de las acciones en el índice sumado y dividido por una cantidad de divisor que reduce ese total a un número razonable.
Es importante entender la diferencia, ya que esto puede afectar el movimiento del índice de varias poblaciones, sobre todo cuando son acciones de mayor precio.
Opciones de índice
Muchos (pero no todos) los índices de opciones comerciales. En términos generales, el comercio de opciones de índice no es muy diferente de las opciones de compra de acciones. El precio de la opción se deriva del precio y la volatilidad del índice subyacente. En la mayoría de los casos por contrato todavía representa 100 acciones del índice subyacente.
Hay algunas diferencias clave con las opciones de índice. En su mayor parte, las opciones que comercializamos en acciones son opciones de estilo americano. Otro estilo de opciones que se encuentra a menudo en el comercio de opción de índice es opciones de estilo europeo.
Estilo europeo vs opciones de estilo americano
Aquí está la línea de fondo con opciones de estilo europeo. El comprador del contrato no podrá ejercer con anticipación. Lo que esto significa para un vendedor de opciones es que no tienen que preocuparse por la asignación temprana, un problema potencial si una posición corta obtiene en el dinero.
La mayoría (pero no todas) las opciones de índice son de estilo europeo. Los ejemplos incluyen opciones en el RUT (Russell 2000), SPX (S & amp; P 500), NDX (Nasdaq 100), DJX (Dow Jones 30). Hay muchos otros también. Puede encontrar una lista más completa aquí.
Expiración y liquidación de opciones
A diferencia de la mayoría de las opciones, que cesan el comercio el tercer viernes y expiran y se establecen el sábado al mediodía, las opciones de índice son bastante diferentes. No entender la diferencia entre los dos puede ser peligroso para su cuenta comercial.
La mayoría de las opciones de los índices cesan de operar al cierre de los negocios el tercer jueves antes del tercer viernes. El valor de liquidación se calcula sobre la base del precio de apertura de cada uno de los componentes del índice el viernes por la mañana. No se basa en la marca de apertura del índice en ese viernes por la mañana, aunque puede ser aproximadamente el mismo precio. El valor de liquidación para cada uno de los índices normalmente no se reportará hasta varias horas más tarde.
Por qué este tipo de comportamiento plantea problemas potenciales? Déjame decirte lo que pasó con uno de mis oficios en el NDX. Yo había vendido un corto poner propagación que estaba haciendo muy bien, aunque no había alcanzado mi precio de cierre objetivo. El jueves por la noche, el mercado cerró y el NDX todavía estaba $ 20 por encima de mi ataque corto. El viernes por la mañana hubo algunas noticias que causaron una fuerte venta y en el mercado abierto, NDX se redujo. Eso es correcto, alrededor de $ 25 y ahora estoy en el dinero por $ 5. Para empeorar las cosas, a mediados de la mañana, el mercado había recuperado gran parte de la brecha hacia abajo y la posición habría expirado del dinero si se hubiera liquidado el sábado como la mayoría de las opciones.
Aprendí 2 lecciones importantes de esto. 1) Saber cómo las opciones que son el comercio realmente se comportan y 2) Nunca mantenga una opción hasta la expiración.
Liquidación en efectivo
Las opciones del índice se liquidan en efectivo. Eso significa que si una cesión tuviera lugar, no me vería obligado a comprar o vender el índice (dependiendo de si se trata de una asignación de puesto o de llamada). Tendría que pagar en efectivo. Déjame dar un ejemplo.
Digamos que he vendido un desnudo $ 550 poner en el RUT (no es una buena idea por cierto) con la RUT que cotiza en $ 580. Digamos que el cierre del jueves, RUT está negociando a $ 560 y he decidido aguantar hasta la expiración (otra mala idea). El viernes por la mañana, las malas noticias salen antes de que el mercado se abra y las brechas de RUT abajo $ 15 tienen un valor del establecimiento de $ 545.
No se me asignarán acciones de la RUT porque no hay existencias reales. En su lugar, se me exigirá que pague la diferencia entre el precio que me pusieron el RUT por ($ 550) y el precio de liquidación ($ 450). Eso significa que debo pagar al titular de la opción $ 5 (o $ 500) por cada contrato en esa posición.
Ventajas de las opciones de índice
Con todos los problemas que he enumerado anteriormente, uno podría preguntarse por qué las opciones del índice comercial en absoluto? En realidad, hay algunas ventajas del comercio de opciones de índice.
Una ventaja con el comercio de opciones de índice es que el hecho de que son ejercicio de estilo europeo. Eso significa que si hubo un caso en el que la posición fue en contra de mí y yo estuve en el dinero, no estoy en peligro de ser asignado a menos que lo mantenga hasta la expiración.
Una de las ventajas clave del comercio de opciones de índice de base amplia es el tratamiento fiscal que viene con ellos. Esto no pretende ser una discusión de impuestos autorizada, sin embargo la mayoría de las opciones de índices de base amplia se incluyen en la categoría de los contratos de la Sección 1256. Mientras que la mayoría de las otras opciones de comercio caen en la categoría de ganancias de capital a corto plazo (15% -35%).
El tratamiento fiscal para los contratos de la Sección 1256 es 60% a largo plazo y 40% a corto plazo. Esto reducirá la tasa impositiva efectiva a alrededor del 23%. Para la opción de índice de negociación en volúmenes más grandes, esto puede hacer una gran diferencia.
ETFs como un proxy para el índice
No sería bueno tener lo mejor de ambos mundos? Es decir, la capacidad de negociar contra el mercado más amplio o sector específico y aún no tener los riesgos asociados con el comercio de opciones de índices de los propios índices?
Hay una manera con ETFs (Exchange Traded Funds). No voy a entrar en los detalles de lo que es un ETF, excepto para decir que es esencialmente un stock que está respaldado por las acciones o productos básicos que representa. Eso no es una descripción 100% precisa, pero lo suficientemente bueno para los propósitos de esta discusión. Como con cualquier cosa que el comercio, la comprensión del producto antes de la negociación es una buena idea.
Comercio opciones en un montón de productos ETF por varias razones clave.
Representan un amplio sector o mercancía que quiero comerciar
Se comportan como una población en casi todos los sentidos
Por lo general son muy líquidos y por lo que las opciones son a menudo muy líquido
Vea más sobre por qué comercializo opciones de ETF.
Sólo para referencia, hay una breve lista de ETFs, el índice que siguen y algunas características básicas sobre ellos.
Ejemplos de comercio
Le damos la bienvenida a la investigación de nuestros ejemplos de comercio extensa. Los gráficos mostrados muestran algunos de los activos más populares que los usuarios de AbleTrend están negociando, y las señales de características directamente de AbleTrend, ya que ocurrieron en tiempo real - leer, a diferencia de otros sistemas de comercio AbleTrend nunca repinta señales después del hecho. Es extraño lo bien que las señales de AbleTrend ha estado trabajando recientemente e históricamente - y para mostrar que no somos sólo cherry escogiendo las cartas, estamos ofreciendo cartas personalizadas, preparadas por su solicitud. Pulse abajo para mas información.
Informes de BackTesting
El comercio de futuros y forex implica un riesgo sustancial y puede no ser adecuado para todos los inversores. El rendimiento pasado no es necesariamente indicativa de resultados futuros.
Что такое парные опционы и как торговать парными опционами?
Торговля парными опционами - это простой способ торговли с опорой на относительную прибыльность ценных бумаг и получения прибыли путем прогнозирования наиболее прибыльной акции в паре (например, Google против Yahoo). Если вы угадаете более ценную акцию, то получите выплату. El tamaño de los objetos de papel es el tamaño de las hojas de papel y el tamaño de la hoja, el tamaño del papel y el papel. Выплаты Stockpair составляют hasta 350%. Поскольку в составе парных опционов две ценные бумаги, то прибыль начисляется только за верный выбор более из них.
Одно из главных преимуществ торговли парными опционами в том, что она исключает необходимость волноваться из-за движений на рынке. Даже если рынок упал, вы все равно получите прибыль, потому что стоимость парного опциона определяется только относительной прибыльностью ценных бумаг, одна из которых менее прибыльная, другая - более прибыльная. Если курс выбранной вами акции упадет, все будет зависеть только от того, как поведет себя другая акция, и если она снизится в цене, то ваш парный опцион завершится «при деньгах».
Вы открыли фиксированный парный опцион с использованием акций Vodafone и British Telecom на сумму $ 100. Vodafone повысится в цене Вы предсказали, что до конца дня. Если это действительно произойдет, то процент выплат составит 82%.
Относительная прибыльность каждой акции измеряется с момента открытия позиции (начала опциона).
Если Vodafone окажется более прибыльным, то опцион завершится «при деньгах». И выплата составит $ 182 ($ 100 инвестиций + $ 82 возврата).
Если British Telecom окажется более прибыльным, то опцион завершится «без денег». И никаких выплат вы не получите.
При торговле парными опционами позицию можно закрыть раньше и необязательно ждать завершения сделки.
Парные опционы уникальны и обещают трейдерам существенную прибыль:
Парные опционы нейтральны posts de отношению к рынку, а значит, вы можете получить прибыль, даже если рынок пойдет на спад.
Парные опционы дарят вам полный комфорт: вы можете открыть или закрыть свою позицию в любое время, выйти из сделки, забрав свою прибыль или снизив расходы.
Стоимость парных опционов прозрачна: никаких скрытых наценок, размер убытков ограничен стоимостью опциона, размер выплат всегда известен заранее и обновляется в ходе торговой сессии.
Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с разделом Выгоды.
Stockpair предлагает два типа парных опционов: фиксированные и плавающие
Фиксированные парные опционы - это опционы, в которых прибыльность наиболее ценной акции определяется относительной прибыльностью всей пары, в целом, с момента покупки опциона (времени открытия позиции) до его завершения.
Плавающие парные опционы - это опционы, в которых прибыльность наиболее ценной акции определяется относительной прибыльностью всей пары, в целом, в течение заранее установленного периода ведения торговли (день, неделя, месяц). Относительная прибыльность измеряется с начала этого периода (в отличие от фиксированных парных опционов, где началом считается момент открытия позиции) до конца дня, недели или месяца.
Торговля фиксированными парными опционами:
Открывая позицию с фиксированными парными опционами, вы можете указать время ее закрытия (например, день, неделя). Фиксированные парные опционы завершаются в заранее установленное время.
Время старта опциона. Относительная прибыльность каждой акции в паре измеряется с момента покупки опциона, или времени начала опциона.
Время окончания опциона. Вы можете установить любое время завершения опциона, от одного часа до 150 дней с момента покупки.
Размер выплаты до 86% указывается для удобства трейдера во время сделки. Выплата определяется относительной позицией основных активов и другими изменениями рынка.
Пример фиксированного парного опциона:
Вы открыли сделку на $ 100 с использованием активов Vodafone и British Telecom, указав, что к концу дня более прибыльной станет акция Vodafone. По условиям сделки, если Vodafone повысится в цене, вам полагается выплата en el 82%.
Относительная прибыльность каждой акции измеряется с момента открытия позиции (начала опциона).
В конце дня (время завершения опциона) относительная прибыльность измеряется для двух акций, игнорируя изменения на рынке в течение дня.
Если Vodafone окажется прибыльнее, то выплата составит $ 182.
Если British Telecom окажется прибыльнее, то выплата будет равна нулю.
Закрытие позиции. Парные опционы позволяют закрыть позицию до окончания срока сделки (во время торговой сессии). Когда позиция открыта, то вы можете размер выплаты, предлагаемой платформой De stockpair. Если вы закроете позицию, нажав «Продать», то получите указанную выплату.
Торговля плавающими парными опционами:
В сделке с плавающими опционами прибыльность наиболее ценной акции зависит от относительной прибыльности всей пары за определенный период (обычно с начала дня, недели или месяца). Выявить наиболее прибыльную акцию помогает разница в ее стоимости при открытии и при завершении опциона. Размер выплаты определяется в момент закрытия позиции: в конце дня, недели или месяца. Когда позиция открыта, то трейдер может увидеть на El paraguas de los paraguas en el fondo de la pared. О о о о о о о о о.................................................
Время начала опциона. Плавающий опцион начинается одновременно с началом торгового периода: дня, недели или месяца. Время начала опциона является фиксированным в отличие от времени начала сделки. Стоимость вашей позиции должна догнать другую акцию в паре. Но если ваша акция лидирует, то она должна сохранить свою лидирующую позицию.
Время окончания опциона. Плавающие опционы можно завершить en конце дня, недели или месяца.
Tamaño del archivo: 350%. Во время торгов вы можете наблюдать размер выплаты в процентах - именно ее вы получите по завершении сделки. El hotel está situado en la parte superior de la ciudad, cerca de lugares de interés como Museo de Arte Contemporáneo.
Закрытие позиции. Парные опционы позволяют закрыть позицию до окончания срока сделки (во время торговой сессии). Когда позиция открыта, то вы можете размер выплаты, предлагаемой платформой De stockpair. Если вы закроете позицию, нажав «Продать», то получите указанную выплату.
Пример плавающего парного опциона:
В полдень вы открыли сделку на $ 100 с использованием активов Apple и Microsoft. Вы полагаете, что в конце дня Apple превзойдет Microsoft. Microsoft está disponible en Microsoft, y está en la lista de Apple, en Microsoft Word, en el sitio Web de Microsoft, y en el número de versión de 350%.
Относительная прибыльность измеряется с начала того дня, когда стартовал опцион. А не с момента открытия позиции.
Если в конце дня (время окончания опциона) прибыльность акций Apple превзошла Microsoft, то вы получите $ 450. Если нет, то выплата будет равна нулю.
Usted está interesado en darle la bienvenida a su mejor amigo. Если Apple превзошел Microsoft в течение двух часов с момента размещения сделки, то вы можете закончить опцион с выплатой $ 210. К тому времени размер выплаты от El paraguas de la bolsa 110% del составит. En el centro de la ciudad, el tiempo de espera para las 14:00 h.
Узнайте больше. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими примерами и Руководствами. Если вы готовы начать торговлю, то открывайте Торговый онлайн-счет в считанные минуты.
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